Деньги лишними не бывают. Это относится не только ко всем нам, но и к кредитным организациям. Во второй половине 2020 года в публикациях о рынке недвижимости часто встречались сообщения о рекордных суммах выданных ипотечных кредитов, о стремительном росте количества заемщиков и, как следствие, о строительной отрасли, избежавшей в связи с этим стагнации, связанной с коронавирусными событиями.
Как же банки, выдающие кредиты, поддерживают уровень оборотных средств при таких объемах выдаваемых денег? Основным источником долгосрочного фондирования в банковском деле всегда были деньги, размещаемые клиентами на депозитах, но снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 4,25% сделало доходность этого банковского продукта столь низкой, что многие начали подыскивать другие направления для инвестирования своих средств.
Руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг прокомментировал эту ситуацию, выступая на заседании Комиссии финансовой индустрии Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), которое состоялось 19 ноября в формате видеоконференции. Тема заседания – «Макроэкономический прогноз и тренды развития финансового рынка». Он говорил о том, что экономика страны вошла в долгий период низких ипотечных ставок, что требует новых источников фондирования, и этим источником, по его мнению, могут стать ипотечные облигации.
Ипотечная облигация, иначе называемая ипотечной ценной бумагой (ИЦБ), выпускается банком и обеспечивается платежами ипотечного заемщика. Даже если он по какой-то причине перестанет их вносить, банк может продать с торгов предмет ипотеки и, тем самым, выполнить свои обязательства перед держателем облигации. Формально рынок ИЦБ в России существует много лет, но только недавно он начал активно развиваться. Вполне возможно, что скоро ипотечные облигации станут в нашей стране привычным инструментом частного инвестора.